Tóm tắt ba điểm chính:
1. Thị trường chứng khoán Mỹ đang chịu áp lực giảm giá từ lâu trước khi thuế quan trở thành mối đe dọa chính, với nhiều dấu hiệu tiêu cực tích lũy trong nội bộ thị trường.
2. Mặc dù chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục vào tháng 2 năm 2025, nhưng nhiều cổ phiếu đã giảm giá mạnh và cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các cổ phiếu đang tăng và những cổ phiếu đang giảm.
3. Giá vàng tăng mạnh trong năm nay báo hiệu tâm lý "tránh rủi ro" của nhà đầu tư, cho thấy một thị trường không chắc chắn và có thể dẫn đến sự suy thoái.
Chứng khoán Mỹ đã chuẩn bị cho một sự suy giảm lớn trước khi thuế quan nổi lên như một mối đe dọa chính trên Phố Wall, khi có những dấu hiệu đáng lo ngại tích lũy trong nội bộ thị trường trong nhiều tháng — mặc dù các chỉ số chính vẫn tiếp tục tăng lên mức cao kỷ lục. Chỉ số S&P 500 đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 19 tháng 2, trong khi chỉ số Dow Jones và Nasdaq Composite đạt đỉnh vào tháng 12. Tuy nhiên, số lượng cổ phiếu thúc đẩy các chỉ số chính này đang giảm. Hơn một nửa lợi nhuận của S&P 500 trong năm 2024 đến từ “Bảy kỳ diệu” khi các nhà đầu tư đổ vào các cược vào trí tuệ nhân tạo. “Chúng ta đã gặp rắc rối trong nhiều tháng và còn nhiều rắc rối hơn nữa … thị trường đang xấu đi từ lâu trước khi đạt đỉnh thực sự,” Carter Worth, người sáng lập Worth Charting, cho biết. “Nó là sự hỗn loạn bên dưới bề mặt trước khi đạt đỉnh thực sự trên thị trường.”
Các nhà đầu tư đã bước vào năm 2025 với kỳ vọng về một năm tăng trưởng lợi nhuận hai con số, cũng như sự đóng góp lợi nhuận rộng rãi từ các công ty ngoài lĩnh vực công nghệ. Ngân hàng Mỹ đã đưa ra cảnh báo về định giá của S&P 500 vào tháng 12, nói rằng tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của nó đã vượt qua mức cao trước đó từ tháng 3 năm 2000 trong bong bóng dotcom.
Hơn nữa, giá vàng tăng mạnh trong năm nay tiếp tục báo hiệu tâm lý "tránh rủi ro" của nhà đầu tư, vì vàng thường tăng giá trong những thời kỳ chứng khoán suy giảm. Gần đây, căng thẳng thương mại toàn cầu đã đẩy giá vàng lên mức trên 3,300 USD mỗi ounce. Worth cho biết, đợt tăng giá vàng đã trở nên “hysterical,” khi chỉ số RSI hàng tháng của hàng hóa này vượt qua 86. “Đây là một thời kỳ không chắc chắn. Đây là một thời kỳ rủi ro địa chính trị ... của sự trì trệ tiềm tàng,” Worth nhận định.
Thị Trường
Bản tin này chủ yếu hướng đến Hoa Kỳ, nơi mà thị trường chứng khoán đang chịu áp lực từ nhiều yếu tố, bao gồm cả căng thẳng thương mại và sự suy yếu của các cổ phiếu chính.
Ngoài Hoa Kỳ, các quốc gia sau đây cũng nên quan tâm đến bản tin này:
• Canada: Là một trong những đối tác thương mại lớn nhất của Hoa Kỳ, sự suy giảm của thị trường chứng khoán Mỹ có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế Canada, đặc biệt là trong lĩnh vực xuất khẩu.
• Trung Quốc: Là một trong những nền kinh tế lớn nhất thế giới, Trung Quốc sẽ bị ảnh hưởng bởi các cuộc chiến thương mại và chính sách kinh tế của Hoa Kỳ. Sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ có thể tác động đến đầu tư và xuất khẩu của Trung Quốc.
• Nhật Bản: Với nhiều công ty công nghệ lớn có cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, sự suy giảm trong đầu tư và niềm tin của nhà đầu tư tại Mỹ có thể ảnh hưởng đến các công ty Nhật Bản.
• Vương quốc Anh: Nền kinh tế Vương quốc Anh gắn liền với thị trường tài chính toàn cầu, trong đó có Hoa Kỳ. Bất kỳ sự suy giảm nào trong niềm tin của nhà đầu tư ở Mỹ cũng có thể tác động đến thị trường chứng khoán London.
• Úc: Là một trong những nước xuất khẩu hàng hóa lớn sang Hoa Kỳ, sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ có thể ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa và đầu tư tại Úc, nhất là trong lĩnh vực khai khoáng.
Bản tin này cung cấp cái nhìn sâu sắc về những yếu tố có thể ảnh hưởng đến các nền kinh tế lớn trên toàn cầu, từ đó giúp các nhà đầu tư và nhà phân tích đưa ra quyết định đúng đắn.
Đầu Tư:
Ước tính vốn đầu tư: Dựa trên nội dung bản tin, một ước tính hợp lý cho số vốn đầu tư có thể nằm trong khoảng 500 triệu đến 1 tỷ USD. Căn cứ vào các chỉ số thị trường hiện tại, như sự suy giảm của các cổ phiếu thành phần và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận, con số này phản ánh mức độ đầu tư cần thiết để tận dụng những cơ hội và ứng phó với các rủi ro hiện hữu.
Cơ hội đầu tư: Có một số cơ hội đầu tư tiềm năng đối với doanh nghiệp và độc giả:
1. Cổ phiếu công nghệ: Mặc dù có dấu hiệu suy giảm, nhưng các công ty trong nhóm "Magnificent Seven" vẫn có thể phục hồi nếu họ điều chỉnh chiến lược và tiếp tục đổi mới.
2. Vàng và hàng hóa: Sự gia tăng giá vàng và các mặt hàng khác có thể mang lại lợi nhuận trong bối cảnh thị trường không chắc chắn. Đầu tư vào quỹ ETF vàng có thể là một lựa chọn an toàn trong thời kỳ suy thoái.
Đối tượng đầu tư phù hợp: Đối tượng nhà đầu tư phù hợp nhất cho các cơ hội đầu tư này sẽ là các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao, bao gồm các quỹ đầu tư mạo hiểm và các cá nhân có kinh nghiệm trong thị trường chứng khoán. Họ sẽ có khả năng phân tích và tận dụng các biến động của thị trường, cũng như đầu tư vào các lĩnh vực có tiềm năng cao nhưng đi kèm với rủi ro lớn.
Thảo Luận
1. Trong bối cảnh các chỉ số chứng khoán vẫn đạt mức cao kỷ lục, liệu có sự thiếu sót nào trong việc đánh giá sức khỏe tổng thể của thị trường không?
- Trả lời: Có, thực tế là mặc dù các chỉ số chính như S&P 500 và Dow Jones vẫn đạt mức cao, nhưng điều này có thể che lấp sự thật rằng nhiều cổ phiếu riêng lẻ đang gặp khó khăn. Việc phụ thuộc vào một số ít cổ phiếu để đẩy chỉ số lên có thể dẫn đến sự lạc quan sai lầm. Sự phân hóa trong thị trường, nơi mà một số cổ phiếu giảm mạnh trong khi chỉ số vẫn tăng, cần được xem xét kỹ lưỡng để hiểu rõ hơn về tình hình thực tế của thị trường.
2. Những yếu tố nào có thể dẫn đến sự biến động của cổ phiếu và liệu có thể có những rủi ro tiềm ẩn trong sự phục hồi của thị trường không?
- Trả lời: Sự biến động của cổ phiếu có thể đến từ nhiều yếu tố như thay đổi trong chính sách tiền tệ, sự không ổn định về kinh tế toàn cầu, và các yếu tố nội tại của từng công ty. Rủi ro tiềm ẩn có thể xuất phát từ việc định giá cổ phiếu quá cao so với giá trị thực của chúng, cũng như áp lực từ các yếu tố kinh tế vĩ mô. Nếu các yếu tố này không được quản lý tốt, chúng có thể dẫn đến sự điều chỉnh giá mạnh mẽ trong tương lai.
3. Tại sao sự tăng giá của vàng có thể được coi là tín hiệu cho sự bất ổn trong thị trường chứng khoán?
- Trả lời: Vàng thường được xem là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn kinh tế. Khi nhà đầu tư lo ngại về sự sụt giảm của thị trường chứng khoán, họ thường chuyển sang vàng để bảo vệ tài sản của mình. Sự gia tăng giá vàng có thể cho thấy rằng nhà đầu tư đang tìm kiếm sự an toàn hơn là đầu tư vào cổ phiếu, điều này cho thấy sự thiếu tin tưởng vào sự phục hồi của thị trường chứng khoán.
Bạn nghĩ gì về khả năng phục hồi của thị trường chứng khoán trong bối cảnh hiện tại?
Nguồn: CNBC
Tiêu Đề: It’s not just about tariffs. A look under the surface shows U.S. stocks have been pressured for months.
Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, việc hiểu rõ tình hình thị trường chứng khoán là vô cùng quan trọng đối với các doanh nghiệp. Báo cáo này không chỉ nêu rõ tác động của thuế quan mà còn khám phá những áp lực đã ảnh hưởng đến cổ phiếu Mỹ trong thời gian dài. Chúng tôi khuyến khích bạn không chỉ đọc báo cáo này mà còn tìm hiểu sâu hơn về sản phẩm dịch vụ Nghiên Cứu Thị Trường của MPR - Market and Product Research để có cái nhìn toàn diện và chiến lược phù hợp cho doanh nghiệp của bạn.
Nguồn và phương thức tóm tắt được hỗ trợ bởi mô hình AI được đào tạo trên các bài viết tổng hợp của MPR. AI có thể mắc lỗi hoặc cung cấp thông tin không chính xác/không đầy đủ. Vui lòng đối chiếu với các nguồn tin cậy khác.