Tóm tắt ba điểm chính:
1. TPG và Blackstone đã đề nghị mua lại Hologic với giá hơn 16 tỷ USD, nhưng Hologic đã từ chối đề nghị này.
2. Hologic đang gặp khó khăn với giá cổ phiếu giảm khoảng 24% trong năm nay, ảnh hưởng bởi chính sách thuế quan và nhu cầu đang chậm lại.
3. Mặc dù Hologic từ chối, có khả năng cuộc đàm phán có thể được khôi phục trong tương lai.
TPG và Blackstone đã thực hiện một đề nghị để đưa Hologic, một tập đoàn công nghệ y tế của Mỹ, trở thành công ty tư nhân, với giá mua lên tới hơn 16 tỷ USD, theo thông tin từ những người có hiểu biết về vấn đề này.
Trong những tuần gần đây, Hologic đã từ chối đề nghị không ràng buộc này, với giá trị ước tính của tập đoàn từ 16,3 tỷ đến 16,7 tỷ USD, bao gồm cả nợ. Thỏa thuận dự kiến, nếu được tiến hành, sẽ là một trong những thương vụ mua lại lớn nhất trong năm, định giá cổ phiếu Hologic ở mức từ 70 đến 72 USD, cao hơn đáng kể so với giá đóng cửa vào thứ Sáu là 54,28 USD.
Mặc dù Hologic đã từ chối đề nghị, vẫn có khả năng các cuộc đàm phán có thể được khôi phục. Hologic, chuyên về chẩn đoán sức khỏe phụ nữ, bao gồm các máy chụp nhũ ảnh, đã chịu tác động của sự sụt giảm khoảng 24% giá cổ phiếu tính đến mức đóng cửa của tuần trước, do công ty phải đối mặt với ảnh hưởng từ thuế quan và nhu cầu giảm. Giá cổ phiếu đã tăng hơn 15% lên 62,67 USD sau khi báo cáo của Financial Times về đề nghị này.
Hologic đã không phản hồi ngay lập tức yêu cầu bình luận. Blackstone và TPG cũng từ chối bình luận.
Đề nghị này cho thấy rằng các tập đoàn vốn tư nhân vẫn đang tìm kiếm các giao dịch lớn bất chấp sự hỗn loạn của thị trường do chính sách thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump gây ra. Nó diễn ra sau một loạt các giao dịch mua lại và phân tách doanh nghiệp khác khi các nhà đầu tư nhắm đến tài sản trên thị trường công. Một trong những giao dịch lớn nhất là thương vụ mua lại Walgreens Boots Alliance trị giá lên tới 24 tỷ USD của Sycamore Partners, mua lại đơn vị phần mềm của Boeing trị giá 10,6 tỷ USD của Thoma Bravo và thương vụ mua lại Skechers trị giá 10,5 tỷ USD của 3G Capital.
Giá cổ phiếu của Hologic đã gần đạt mức cao nhất mọi thời đại hơn 83 USD vào tháng 8 năm ngoái, nhưng công ty đã gặp khó khăn kể từ đó. Trong báo cáo kết quả quý gần đây, Hologic đã cắt giảm dự báo lợi nhuận do lo ngại về tác động của thuế quan đối với Trung Quốc và Costa Rica, hai trung tâm sản xuất quan trọng. Trong quý hai, Hologic đã hưởng lợi từ sự tăng trưởng doanh thu trong bộ phận chẩn đoán phân tử, nhưng điều này đã bị bù đắp bởi doanh thu giảm trong bộ phận sức khỏe vú. Giám đốc điều hành Steve MacMillan cho biết công ty đã trải qua "một vài tháng đầy biến động từ góc độ vĩ mô và chính sách", nhưng công ty đang đi "trên con đường đúng đắn".
Hologic đã được chỉ định từ lâu là một ứng cử viên cho việc mua lại kể từ khi nhà đầu tư hoạt động Carl Icahn xây dựng cổ phần 12,5% vào năm 2013, buộc công ty phải áp dụng biện pháp phòng ngừa "thuốc độc" chống lại việc mua lại. Icahn cuối cùng đã có hai ghế trong hội đồng quản trị và duy trì đại diện hội đồng cho đến năm 2016. MacMillan đã được giao nhiệm vụ lãnh đạo công ty sau khi đạt được thỏa thuận với Icahn vào năm 2013.
TPG và Blackstone là những nhà đầu tư thường xuyên trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Năm ngoái, họ đã hợp tác trong một đề nghị mua lại công ty chăm sóc mắt Bausch + Lomb nhưng cuộc đàm phán đã đổ vỡ sau khi Blackstone rút khỏi liên minh này.
Thị Trường
Bản tin này chủ yếu hướng đến Hoa Kỳ, vì Hologic là một công ty công nghệ y tế của Mỹ và vụ mua lại liên quan đến các nhà đầu tư tư nhân nổi tiếng như TPG và Blackstone.
Ngoài Hoa Kỳ, các quốc gia sau đây cũng nên quan tâm đến bản tin này:
• Canada: Với ngành công nghiệp y tế phát triển mạnh mẽ, Canada có thể bị ảnh hưởng bởi bất kỳ sự thay đổi nào trong chiến lược kinh doanh của Hologic, đặc biệt trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe phụ nữ.
• Vương quốc Anh: Nhu cầu về công nghệ y tế và thiết bị chẩn đoán đang gia tăng tại Vương quốc Anh, và bất kỳ động thái nào từ Hologic có thể tác động đến cách tiếp cận của công ty này đối với thị trường châu Âu.
• Úc: Với sự phát triển của ngành chăm sóc sức khỏe tại Úc, Hologic có thể mở rộng hoạt động tại đây. Bất kỳ sự phát triển nào trong công ty này cũng có thể ảnh hưởng đến nguồn cung cấp thiết bị y tế tại Úc.
• Trung Quốc: Là một trong những trung tâm sản xuất lớn nhất, bất kỳ thay đổi nào trong chiến lược của Hologic liên quan đến việc sản xuất hoặc cung cấp từ Trung Quốc sẽ có ảnh hưởng lớn đến thị trường toàn cầu.
• Costa Rica: Là một trong những trung tâm sản xuất quan trọng của Hologic, tình hình kinh tế và chính sách thương mại tác động đến Hologic sẽ ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất tại Costa Rica.
Đầu Tư:
Ước tính vốn đầu tư: Dựa trên nội dung bản tin, số tiền đầu tư ước tính để thực hiện thương vụ mua lại Hologic có thể rơi vào khoảng 16 tỷ USD. Số tiền này được đưa ra dựa trên thông tin rằng TPG và Blackstone đã đề xuất mua Hologic với giá trị từ 16,3 tỷ đến 16,7 tỷ USD, bao gồm cả nợ. Việc xác định con số này cũng dựa vào sự đánh giá thị trường hiện tại và giá trị cổ phiếu của Hologic, hiện đang có giá từ 70 đến 72 USD, cao hơn nhiều so với mức đóng cửa gần đây.
Cơ hội đầu tư: Trong bối cảnh Hologic đang gặp khó khăn về giá cổ phiếu và áp lực từ các chính sách thuế quan, đây có thể là một cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị. Đặc biệt, sự tăng trưởng doanh thu trong lĩnh vực chẩn đoán phân tử và nhu cầu trong các sản phẩm sức khỏe phụ nữ có thể mang lại tiềm năng gia tăng giá trị cho doanh nghiệp trong tương lai. Hơn nữa, việc Hologic đã cắt giảm dự báo lợi nhuận có thể tạo ra cơ hội mua vào với giá thấp hơn cho các nhà đầu tư thông minh.
Đối tượng đầu tư phù hợp: Đối tượng nhà đầu tư phù hợp với cơ hội đầu tư này có thể là các quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc các công ty đầu tư tư nhân đang tìm kiếm các tài sản có thể phục hồi giá trị. Những nhà đầu tư này sẽ có kinh nghiệm trong việc đầu tư vào lĩnh vực y tế và có khả năng huy động vốn để tham gia vào các thương vụ lớn. Họ cũng có thể chấp nhận rủi ro cao hơn để tìm kiếm lợi nhuận từ các cổ phiếu đang bị định giá thấp như Hologic.
Thảo Luận
1. Tại sao Hologic lại từ chối đề nghị mua lại từ TPG và Blackstone trong bối cảnh giá cổ phiếu giảm mạnh và áp lực từ các yếu tố vĩ mô?
- Trả lời: Hologic có thể đã dự đoán rằng giá cổ phiếu của họ sẽ phục hồi trong tương lai, đặc biệt nếu họ có thể cải thiện doanh thu từ các phân khúc như chẩn đoán phân tử. Việc từ chối đề nghị có thể cho thấy rằng ban lãnh đạo công ty tin tưởng vào khả năng phục hồi và phát triển của mình hơn là việc chấp nhận một mức giá thấp hơn so với giá trị thực sự của công ty. Họ cũng có thể đang tìm kiếm một mức giá cao hơn trong các cuộc đàm phán tiếp theo, đồng thời muốn duy trì quyền kiểm soát trong bối cảnh không chắc chắn về thị trường.
2. Điều gì có thể xảy ra nếu các cuộc đàm phán mua lại được phục hồi, và Hologic quyết định chấp nhận một đề nghị từ các nhóm đầu tư tư nhân?
- Trả lời: Nếu Hologic chấp nhận một đề nghị mua lại, điều này có thể dẫn đến một sự thay đổi lớn trong chiến lược hoạt động của công ty. Các nhà đầu tư tư nhân như TPG và Blackstone có thể áp dụng các chiến lược quản lý mới nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động và tăng trưởng. Tuy nhiên, điều này cũng có thể dẫn đến áp lực cắt giảm chi phí và thay đổi trong đội ngũ lãnh đạo, có thể không phù hợp với văn hóa công ty hiện tại. Hơn nữa, việc chấp nhận đề nghị có thể ảnh hưởng đến lòng tin của nhà đầu tư và nhân viên, đặc biệt nếu có sự thay đổi đột ngột trong hướng đi của công ty.
3. Những yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến sự thành công của Hologic trong việc cải thiện doanh thu và phục hồi giá cổ phiếu trong bối cảnh hiện tại?
- Trả lời: Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến sự thành công của Hologic bao gồm khả năng phục hồi của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Nếu nhu cầu về sản phẩm chẩn đoán và điều trị của họ tăng lên, điều này có thể dẫn đến doanh thu cao hơn. Ngoài ra, sự phát triển của các sản phẩm mới và cải tiến trong công nghệ cũng có thể giúp Hologic giữ vững vị thế cạnh tranh. Cuối cùng, các yếu tố bên ngoài như chính sách thương mại và tác động từ các loại thuế cũng sẽ ảnh hưởng lớn đến khả năng của Hologic trong việc tối ưu hóa chi phí và duy trì lợi nhuận.
Bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra tiếp theo cho Hologic trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt này?
Nguồn: Financial Times
Tiêu Đề: TPG and Blackstone offered $16bn to take health group Hologic private
Trong một bước đi táo bạo, các tập đoàn đầu tư tư nhân TPG và Blackstone đã tiếp cận để mua lại Hologic, một tập đoàn công nghệ y tế của Mỹ, với đề xuất trị giá hơn 16 tỷ USD. Mặc dù Hologic đã từ chối lời đề nghị không ràng buộc này, triển vọng về việc hồi sinh các cuộc đàm phán vẫn còn mở.
Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực y tế, Hologic đã phải đối mặt với sự sụt giảm đáng kể về giá cổ phiếu do tác động của các chính sách thuế quan và nhu cầu giảm. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư trong lĩnh vực y tế, đặc biệt là trong bối cảnh các vụ mua lại lớn vẫn diễn ra.
Nếu bạn là một doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư đang tìm kiếm thông tin chi tiết và phân tích sâu sắc về thị trường, hãy khám phá dịch vụ Nghiên Cứu Thị Trường của MPR. Chúng tôi cung cấp những hiểu biết giá trị giúp bạn đưa ra quyết định thông minh hơn trong môi trường kinh doanh đầy thay đổi.
Nguồn và phương thức tóm tắt được hỗ trợ bởi mô hình AI được đào tạo trên các bài viết tổng hợp của MPR. AI có thể mắc lỗi hoặc cung cấp thông tin không chính xác/không đầy đủ. Vui lòng đối chiếu với các nguồn tin cậy khác.